【财新网】(记者 黎柳茜)12月4日晚间,*ST沈机(000410.SZ)发布公告称,公司控股股东沈阳机床(集团)有限责任公司(下称沈机集团)已于12月1日收到国家八部委联合印发的通知。通知指出,《沈阳机床厂综合改革方案》(下称《方案》)获得国务院国有企业改革领导小组审议通过。国务院国资委将沈机集团纳入东北地区国有企业综合改革试点。
沈阳机床集团迎来“重生”机会,其综合改革方案获得国务院审议通过。沈机集团将对资产和资本进行重新布局,引入各类资本发展混合所有制,并围绕智能机床制造打造三大产业集群。改革方案还涉及低效资产处置、公司治理、人员安置等多个层面。
这意味着沈机集团的改革脱困工作,将得到中央部委及地方省市政府的全方位支持。
沈机集团是国内最大的机床制造企业,公司历史上有过短暂辉煌期:按销售收入统计,2011年,沈机集团首次跃居世界机床行业第一位。机床被称为“工业母机”,关系到国家装备制造水平。
然而,从财务情况来看,沈机集团盈利能力较弱,营业外收入占比过高。在机床行业长达六年多的低谷期里,沈机集团经营情况每况愈下。集团为了抢市场、促销售,降低了预收款比例,集团销售回款减少、现金流压力陡增。
财报显示,2012年至2016年,集团资产负债率均高于80%,经营性现金流量均为负数。同时,应收账款激增长迅速,由2012年55.8亿增长到2016年的110.78亿元,后者比当年的营业总收入还高出1.38倍。
目前,沈机集团正着手解决债务负担重和高杠杆问题,由建行出面帮助集团实行债转股(详见财新网报道“沈阳机床集团接手*ST沈机亏损资产”)。《方案》显示,发改委和银监会将在债转股方面给予指导和协调。
此次,为了改善公司资本和治理结构,《方案》指出,沈机集团将引入各类资本发展混合所有制,引进战略投资者,并推进管理层和员工持股。据当地媒体报道,沈机集团的混合所有制改革将涉及集团公司和集团新打造的三大集群。
15年前,沈机集团也实施过一轮债转股。沈机集团本是国有独资企业,实际控制人为沈阳市政府。2002年,四家政府资产管理公司帮助沈机集团进行债转股,各自持有集团一定股份。而后,沈阳市国资委逐步收购沈机集团股份。经过多次股权变更之后,沈阳市国资委最终持有沈机集团94.143%股份,剩余的5.857%由中国信达资产管理股份有限公司持有。
沈机集团改革方案落地消息加大了*ST沈机保壳成功率。12月5日,*ST沈机开盘涨停,收盘报8.78元/股,较前一交易日涨5.02%。
沈机集团现有三大业务集群分别是沈阳产业群、昆明产业群和德国希斯公司。其中,沈阳产业群和昆明产业群分别以*ST沈机和*ST昆机( 600806.SH )为核心。《方案》显示,沈机集团将重组业务,打造沈机智能集团、沈机国际集团和双创产业三大集群。其中沈机智能集团主要开展i5产品业务。
据《沈阳日报》今年8月报道,在沈机集团的构想中,集团公司将积极引入战略投资者,实现股权多元化;沈机智能集团也将积极引进战略投资者,沈机国际集团则适时引进战略投资者,重点引进国际战略投资者;双创产业集群中的小微企业,由管理者和员工出资入股,并引入社会投资者。
沈机集团在接受当地媒体采访时表示,通过混改,沈机集团母公司自身将从业务管控企业转型成投资控股型企业,未来将更加专注于产业金融和财务业务。
《方案》显示,沈机集团有设立金融租赁公司的诉求。沈机集团已拥有融资租赁公司。从目前两种牌照获批数量来看,金融租赁牌照获得难度远高于融资租赁牌照。金融租赁牌照和融资租赁牌照分别由银监会和商务部主管。金融租赁公司准入门槛相对较高。在业务上,金融租赁公司与融资租赁公司高度同质,但在融资渠道上,金融租赁公司资金来源渠道更广,可开展同业拆借、资产证券化等。2010年,*ST沈机曾公告称拟成立金融租赁公司,但最终没有如愿。
《方案》还显示,发改委和国务院国资委将协调国有大型基金,与沈阳机床厂沟通对接,研究在智能制造领域开展投资合作的可行性。
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